1、各大區(qū)生豬存欄緩慢恢復(fù)
2018年8月以來非洲豬瘟由東北開始，逐漸向南蔓延。疫情使得各養(yǎng)殖大省產(chǎn)能損失慘重。其中最嚴(yán)重為華南地區(qū)，生豬存欄最大降幅達(dá)80%以上；除此之外，其余各大區(qū)最大去產(chǎn)能幅度多數(shù)在50%以上。
隨著疫情高發(fā)期過去，復(fù)產(chǎn)活動(dòng)如火如荼開展，復(fù)產(chǎn)主力為資金實(shí)力較為雄厚的規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)，存欄快速擴(kuò)張。最早復(fù)產(chǎn)地區(qū)為東北，與山東、河南、河北等地相差一個(gè)季度，與南方相差半年左右，其復(fù)產(chǎn)情況對(duì)其余省份具有重要的參考意義。2020年6-7月四川、江西、福建等地因洪水及非瘟復(fù)發(fā)雙重打擊，產(chǎn)能再度明顯下降，拖累大區(qū)復(fù)產(chǎn)進(jìn)程。
2、東北產(chǎn)能已恢復(fù)至非瘟前的70%
供應(yīng)端：2018年8月3日非瘟發(fā)生以來，東北生豬產(chǎn)能最大降幅約60%。2019年3月份散戶及規(guī)模場(chǎng)開始嘗試復(fù)產(chǎn)，但成功率并不高，至年底局部仍有疫情復(fù)發(fā)。2020年至今東北非瘟疫情得到有效控制，產(chǎn)能恢復(fù)速度加快，至今生豬整體存欄量已恢復(fù)至非瘟前的70%左右，局部地區(qū)達(dá)80%-90%，規(guī)模場(chǎng)恢復(fù)速度快于散戶。南方復(fù)產(chǎn)相對(duì)較慢，多數(shù)恢復(fù)程度不足50%。
需求端：東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)，受高價(jià)抑制及新冠影響，目前東北市場(chǎng)豬肉終端消費(fèi)量?jī)H為非瘟前的50%，部分偏遠(yuǎn)城市降幅更大。屠宰企業(yè)開工率同比下滑60%-90%，白條外調(diào)停止，亦無分割入庫(kù)意向，多以銷定產(chǎn)，僅維持本地鮮銷。長(zhǎng)期虧損下，部分中小廠甚至停產(chǎn)。
母豬群體：因二元母豬供應(yīng)不足，2019年“商轉(zhuǎn)母”占比在80%以上，2020年一季度比例降至70%-80%，現(xiàn)階段占比仍在50%-60%。后期養(yǎng)殖單位將陸續(xù)進(jìn)行母豬群體替換工作，預(yù)計(jì)2021年上半年規(guī)模場(chǎng)或能完全替換，散戶及中小場(chǎng)稍慢。
調(diào)運(yùn)：東北市場(chǎng)產(chǎn)能恢復(fù)較快而消費(fèi)能力有限，生豬市場(chǎng)供大于求，因此豬源嚴(yán)重依賴外調(diào)，比例在50%以上。非瘟后南方大豬尤為緊張，外調(diào)豬源體重偏大，多在130-150公斤，部分甚至已超過200公斤。目前活體生豬調(diào)往地區(qū)有兩廣、兩湖、江西、福建、蘇浙皖、川貴等市場(chǎng)。東北白條無價(jià)格及地理位置優(yōu)勢(shì)，如若外調(diào)虧損更為嚴(yán)重，因此屠企所產(chǎn)白條90%以上走本地市場(chǎng)。
行情：東北產(chǎn)能恢復(fù)速度較快而需求低迷，2020年前三季度價(jià)格高位多靠南方拉動(dòng)。隨著南方供應(yīng)緩慢恢復(fù)，東北生豬外調(diào)量縮減，大豬價(jià)格跌幅大于標(biāo)豬，養(yǎng)殖端壓欄惜售意向減弱。四季度規(guī)模場(chǎng)出欄計(jì)劃大幅增加，需求跟漲不及時(shí)，2020年四季度東北市場(chǎng)供需或逐漸平衡，價(jià)格下行概率較大，至年底東北豬價(jià)最低或跌至24.0元/公斤左右。
