東方海洋 (SZ:002086)最新價(jià)：17.01  0.04 0.24%行情走勢(shì)
公司新聞
最新公告大單追蹤
資金流向
持倉成本股票預(yù)警
優(yōu)股預(yù)測
龍虎榜【報(bào)告名稱】東方海洋[17.01 0.24%](002086)深度研究報(bào)告——經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、未來發(fā)展可期

【報(bào)告機(jī)構(gòu)】國聯(lián)證券

【報(bào)告人】食品飲料小組

【報(bào)告日期】20110307

【摘要】

投資要點(diǎn)：

l 國內(nèi)海參養(yǎng)殖規(guī)模最大的上市公司。公司經(jīng)過定向增發(fā)后，擁有水質(zhì)優(yōu)良的海域4.14萬畝，一躍成為國內(nèi)海參養(yǎng)殖規(guī)模最大的上市公司。公司海參采取底播增殖的方式，品質(zhì)好、價(jià)格高，未來增長較確定。

2011年公司業(yè)績?cè)鲩L有保障。宏觀產(chǎn)業(yè)政策支持，消費(fèi)升級(jí)大趨勢(shì)促動(dòng)；公司海參產(chǎn)量大增，價(jià)格優(yōu)勢(shì)和品質(zhì)優(yōu)勢(shì)為推動(dòng)業(yè)績?cè)鲩L的的主力；三文魚養(yǎng)殖2011年有望產(chǎn)生收益；膠原蛋白隨營銷網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)增長潛力巨大，業(yè)績短期增長有保障。

受益于經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃，政策支持力度大。《山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》獲得正式批復(fù)，山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)上升為國家戰(zhàn)略。公司地處煙臺(tái)，作為“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化行業(yè)十強(qiáng)龍頭企業(yè)”勢(shì)必會(huì)得到更多的政府支持，為公司擴(kuò)大養(yǎng)殖和生產(chǎn)規(guī)模提供了保證。

“兩條腿走路”，立志打造長期增長之路。公司逐步加大市場運(yùn)作化力度，拓寬銷售渠道，銷售網(wǎng)絡(luò)逐步形成。同時(shí)，公司還積極扶持海水養(yǎng)殖新產(chǎn)品開發(fā)和試養(yǎng)殖，雙重作用下打造長期增長之路。

“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，合理價(jià)格23.32-25.44元。根據(jù)預(yù)測，2010-2012年，公司EPS分別為0.30、0.53、0.74元。我們給予公司2011年44-48倍市盈率，合理價(jià)格為23.32-25.44元。